2023年，尽管利率攀升，美国股市的回报却出人意料地强劲。
人工智能股票和大型科技股的强劲表现拉动标普500指数上涨了24%以上。另一方面，传统防御性股票则下跌。 总体而言，股市收复了 2022 年暴跌的损失，目前徘徊在历史高位附近。
下图使用了Finviz树状图的增强版本，展示了2023年里标普500指数表现最好和最差的板块。
2023 年的赢家
由于消费者支出强劲和经济稳定增长，今年多个行业都取得正收益。 下面，我们将看看一些表现最强劲的板块和公司：
科技行业
在突破性的一年里，人工智能充满潜力的前景使科技行业的回报率飙升至 56%。
随着人工智能芯片需求的加速，芯片制造商英伟达股价飙升 239%。 在经历了惨淡的 2022 年之后，苹果和微软都取得了辉煌的成绩。总体而言，大型科技股在标准普尔 500 指数的涨幅中占据了很大一部分。
事实上，由英伟达、苹果、微软、Alphabet、亚马逊、特斯拉和 Meta 组成的“Magnificient Seven(七巨头)”贡献了约 75% 的市场回报，它们合计约占标普500总市值的 30%。
通讯服务
作为第二好的行业，通信服务在 2023 年上涨了 54%。从媒体和互联网公司到电信和宽带服务提供商，该行业涵盖了各种各样的公司——许多公司可能会从生成式人工智能中受益。
随着广告收入的增长，Meta 的涨幅达到了 194%，表现最佳。 与此同时，Netflix (+65%)、Alphabet (+59%) 和视频游戏发行商 Take-Two Interactive (+55%) 均呈现强劲势头。
周期消费品和可选消费品行业
在有记录以来最好的年份之一，标准普尔 500 指数非必需消费品板块的回报率超过 41%。 亚马逊、家得宝和特斯拉都属于这一领域，在稳健的零售销售的支撑下，它们都实现了至少两位数的回报。 特斯拉预计 2023 年交付量将创历史新高。
游轮运营商皇家加勒比是一家领先公司，今年的回报率超过 162%。 创纪录的旅行需求推动了皇家加勒比和嘉年华的强劲表现。
2023年的输家
与周期性和增长型行业不同，防御性行业的表现并不好。 以下是 2023 年表现最差的一些行业和企业：
公用事业
由于高利率打压资本密集型行业的借贷成本，公用事业股的回报率为-10%，跌幅最大。
不仅如此，由于 2023 年 10 年期国债收益率高于公用事业股息收益率（这是十多年来的首次），公用事业的吸引力变得越来越低。 这样，寻求收入的投资者就离开了该行业。
根据国际货币基金组织的预测，未来几年利率预计将下降，这对公用事业公司来说是个好消息。
能源
2023年油价下跌10%，该板块整体也出现负收益。尽管 OPEC+ 减产旨在提振价格，但主要基准指数仍较年度高点下跌 20%。
由于石油生产和炼油厂业务未能达到目标，美国最大页岩油生产商之一德文能源公司股价下跌 22%，雪佛龙公司股价下跌 14%。
必需和防御性消费行业
虽然消费必需品在 2022 年表现优于大盘，但今年投资者对此有不同的看法。 这导致该行业的回报好坏参半。
消费品公司以生产日常用品而闻名，其中包括可口可乐、宝洁公司和沃尔玛。 在该行业内，由于消费者寻求更实惠的选择，包装食品在低价产品的竞争中面临着最严重的下滑。
2024年会如何？
巨型成长型股票是否会继续为美国股市提供动力，谁也说不准。
虽然经济信号看似稳定，但利率降至 2% 可能还需要一段时间。 如果地缘政治紧张局势恶化，第二次通货膨胀也可能重新出现。 这一切对美国股市回报的影响可能会继续颠覆后疫情时代的投资者预期。
